孟买,马哈拉施特拉邦 10月12日 – TCS 第二季度收入低于预期,让许多券商感到失望。但强劲的交易胜利可能暂时平息局势。信息技术巨头塔塔咨询服务公司(Tata Consultancy Services)7月至9月季度收入低于预期。券商公司大多在观望这些强劲的交易何时全面转换为收入增长。

然而,少数人预计这笔交易将推迟到2025财年,并受到疲弱的宏观环境拖累。知名券商公司汇丰(HSBC)在声明中写道:“2024财年下半年不太可能见证TCS的V型复苏,因为大规模交易的启用效益的大部分将只在2025财年才可见。”

伯恩斯坦(Bernstein)也同意这一点,该公司表示,它认为TCS的强劲交易为2025财年的增长奠定了基础。野村证券(Nomura)对此也有类似看法。根据野村证券的说法,尽管TCS的订单量强劲,但其近期增长能见度仍然不高。Motilal Oswal金融服务(Motilal Oswal Financial Services)也加入了这个行列,它也将TCS的增长预期从2025财年开始。

Motilal Oswal金融服务表示:“我们继续预计TCS将在2025财年推动卓越增长,这得益于其在成本效率方面的领导力,这导致近几个季度交易量激增。”尽管如此,大多数券商还是对TCS利润率的持续上升感到惊喜。

根据MOFSL的说法,TCS应该从其规模和公司优化人才来控制成本的能力中受益,这将有助于控制近期至中期成本。其EBIT利润率表现的强劲反弹也值得称赞。

但另一方面,摩根士丹利(Morgan Stanley)由于其第二季度利润率优于预期,因此仅对TCS进行了有限的每股收益下调。然而,野村证券对公司在2024财年实现25%的EBIT利润率的能力仍不敢苟同。TCS在其9月季报中报告的EBIT利润率为24.3%,从此前的23.2%上升。