TLDR

• Alphabet在全球发行了近320亿美元的债券，以支持其雄心勃勃的AI投资计划。
• 这家Google母公司发行了美元、英镑和瑞士法郎债务，为AI基础设施提供资金。
• 一只罕见的百年债券帮助Alphabet吸引了长期投资者参与AI支出。
• 强劲的需求显示出投资者信心，因为Alphabet正在加快AI资本支出。
• Alphabet的债券发行热潮凸显了超大规模企业如何为全球AI建设融资。

(SeaPRwire) –   Alphabet Inc.在不到24小时内筹集了近320亿美元债务资金，用于资助其2026年的人工智能资本支出。此次融资包括200亿美元的美国债券销售，以及大规模的英镑和瑞士法郎债券发行。

Alphabet将交易结构设置为多个期限和货币。这种做法使其能够接触不同的投资者群体，而无需将供应集中在单一市场。此举也凸显了扩建数据中心、芯片和云容量所需的资金规模。

此次筹资是在Alphabet告诉投资者其预计2026年资本支出为1750亿至1850亿美元以资助数据中心和AI基础设施扩建的几天后进行的。该指引也标志着较前几年的显著增长。

Alphabet使用美元票据支持AI资本支出计划

美元发行构成了筹资工作的基础。发行了七个系列，期限从2029年到2066年。票面利率从较短期票据的约3.7%到最长期债券的大约5.75%不等。

该公司拥有来自Moody’s的Aa2评级和来自S&P的AA+评级。这些评级支持了投资级买家的需求。投资者认为该结构是在支持一家大型科技发行人的同时管理久期的一种方式。

募集资金将支持具有较长回报期的长期资产。Alphabet将期限与AI服务的预期现金流相匹配。该结构减少了近期再融资压力，并保持了财务灵活性。

百年英镑债券吸引养老金需求并创下英国纪录

英镑发行筹集了55亿英镑，创下了英国债券市场企业发行的新纪录。该英镑发行包包括一只10亿英镑的百年期债券。值得注意的是，科技公司很少发行如此长期限的债务。

英国养老金和保险公司对这只百年债券表现出强烈兴趣。这些投资者通常寻求长期资产以匹配负债。根据交易统计数据，需求达到了发行量的数倍。

该百年债券的定价较10年期英国政府债券高出约1.2个百分点。较短期英镑票据的定价利差较窄。这种组合在一次交易中吸引了长期和短期买家。

瑞士法郎发行扩大覆盖面 超大规模企业借款增长

Alphabet还发行了超过30亿瑞士法郎的债券，涵盖五个期限。该交易创下了瑞士企业市场的纪录。以法郎发行使该公司能够进一步多元化资金来源。

市场参与者预计，随着AI支出增加，超大规模企业将继续借款。预计大型云公司今年可能发行约4000亿美元的债务。这将超过2025年的借款水平。

Redhedge Asset Management LLP首席执行官Andrea Seminara表示，超大规模企业将继续在各个市场测试投资者胃口。Nedgroup Investments Global Strategic Bond Fund投资组合经理Alex Ralph指出，由于长期业务不确定性，百年债券仍然罕见。

其他科技公司也计划大举支出。Oracle Corp.、Meta Platforms Inc.和Microsoft Corp.都已概述了庞大的AI预算。Alphabet的多市场债券策略显示了领先企业现在如何为这种规模的投资融资。