TLDR

• Jefferies 将其对 XOM 的目标价从 178 美元上调至 184 美元，意味着约 18.25% 的上涨空间，并维持“买入”评级。
• XOM 公布第四季度每股收益为 1.71 美元，超出预期的 1.63 美元，营收为 800.4 亿美元。
• 伊朗冲突导致 Exxon 全球约 6% 的产量中断，给近期盈利带来压力。
• Wells Fargo 将 XOM 评级上调至“增持”，目标价为 185 美元；华尔街共识为“适度买入”，平均目标价为 157.42 美元。
• Exxon 在圭亚那和二叠纪盆地的增长使其生产业务免受政治动荡的中东地区影响。

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(SeaPRwire) –   尽管华尔街和中东地区传来一系列相互矛盾的信号，Exxon Mobil (XOM) 的看涨理由依然存在。该公司正在应对地缘政治干扰，而分析师们则继续上调其目标价。

Exxon Mobil Corporation, XOM

Jefferies 周四将其目标价从 178 美元上调至 184 美元，并维持“买入”评级。这意味着较近期收盘价有约 18.25% 的上涨空间。Wells Fargo 也将 XOM 评级上调至“增持”，目标价为 185 美元，为买家增添了新的动力。

并非所有人都如此乐观。Wolfe Research 将其目标价从 158 美元下调至 153 美元，BMO Capital Markets 则维持“与大盘持平”评级，目标价为 155 美元。总体而言，华尔街共识为“适度买入”，基于 13 个买入、7 个持有和 1 个卖出评级，平均目标价为 157.42 美元。

XOM 周四交易价为 155.61 美元，当日小幅下跌。该股总市值约为 6480 亿美元，市盈率为 23.30，50 日移动平均线为 154 美元。

在盈利方面，XOM 超出第四季度预期。该公司公布每股收益为 1.71 美元，高于 1.63 美元的共识预期。营收为 800.4 亿美元，超出 779.8 亿美元的预期，尽管同比仍下降 1.3%。

伊朗冲突正在给 Exxon 近期带来真正的逆风。该公司披露其全球约 6% 的产量受到干扰。管理层还指出，第一季度上游和下游业绩将受到冲击。从积极方面看，Exxon 表示冲突导致的原油和天然气价格上涨可能使第一季度上游利润增加多达 29 亿美元。

霍尔木兹海峡附近袭击的暂时停歇曾短暂提振市场情绪，导致原油价格下跌，并在盘初给 XOM 带来压力。但通过该海峡的航运仍受阻，保险公司依然谨慎。

圭亚那和二叠纪盆地提供缓冲

Exxon 在中东以外地区的增长故事是看涨理由的关键部分。圭亚那 Stabroek 区块的产量增长迅速，现已成为该公司最重要的增长引擎之一。

Pioneer Natural Resources 的收购也在二叠纪盆地取得了进展，为 Exxon 在西德克萨斯州提供了一个更大、成本更低的生产基地。二叠纪盆地的短周期性质意味着 Exxon 可以比那些受政治限制项目束缚的竞争对手更快地响应市场变化。

估值争议

XOM 在过去一年中上涨了约 61%，这让一些分析师质疑还有多少上涨空间。以 2026 年预估每股收益 7.4 美元的约 21 倍市盈率计算，其交易价格高于石油巨头的历史区间。

Exxon 的 12 个月高点为 176.41 美元；12 个月低点为 97.80 美元。内部人士在上一季度出售了 11,460 股股票，价值 169 万美元。机构投资者持有该股 61.80% 的股份。

Erste Group 的分析师上调了对 Exxon 2026-2027 财年的每股收益预测，理由是核心盈利预期有所改善。全年平均分析师每股收益预测为 7.43 美元。