一句话总结

• 高盛对亚马逊维持高度看好，目标价325美元，认为第一季度表现强劲，单位增长达到自疫情以来的最高水平。
• 5月15日，亚马逊股价在盘前交易中下跌1.7%，至262.82美元。
• TD Cowen重申买入评级并上调目标价至350美元，理由是亚马逊新推出的30分钟 grocery 配送服务。
• 亚马逊Now于5月12日推出30分钟内 grocery 配送服务，覆盖亚特兰大、达拉斯-沃斯堡、费城和西雅图，计划逐步扩展至数十个城市。
• 2025年，亚马逊实现80亿件商品当日或次日达，同比增长30%，其中一半为 groceries 和日用品。

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(SeaPRwire) –   尽管两家华尔街主要机构继续看好亚马逊的前景，但亚马逊（AMZN）股票在5月15日的盘前交易中仍小幅下滑，跌幅1.7%，报262.82美元。

Amazon.com, Inc., AMZN

高盛在审阅了亚马逊第一季度的财报以及CEO安迪·贾西（Andy Jassy）的年度股东信后，重申了对该公司的高度信心立场，分析师埃里克·谢里丹（Eric Sheridan）将该股的一年期目标价维持在325美元。

谢里丹称第一季度表现强劲。单位销售增长达到了自新冠疫情以来的最高水平，主要由日常必需品类别的增长推动，其增速高于整体品类平均水平。更快的配送和即时零售方面的进展也获得了积极评价。

高盛指出，投资者将持续关注三大领域：全球消费状况、广告服务增长以及人工智能格局。谢里丹特别强调，应密切关注AWS利润率走势以及AI积压订单向收入转化的情况。

管理层在财报电话会议上强调了AI在商品发现、物流和广告等领域的应用进展，同时重申未来将进入大规模再投资周期。

亚马逊Now：30分钟 grocery 配送战略

TD Cowen 则另辟蹊径，重申买入评级并将目标价上调至350美元，聚焦于亚马逊新推出的30分钟 grocery 配送服务这一催化剂。

亚马逊Now已于5月12日推出，提供数千种新鲜食品和家居用品的30分钟内快速配送服务，目前已覆盖亚特兰大、达拉斯-沃斯堡、费城和西雅图。

Prime会员每单需支付3.99美元配送费（订单金额超过15美元），非会员则为13.99美元。亚马逊计划在未来逐步将该服务扩展至更多城市。

该服务的推出建立在已有的强大物流基础设施之上。2025年，亚马逊共完成80亿件商品的当日或次日达，较去年同期增长30%，其中 groceries 和日用品占总量的一半。

贾西表示，当日达战略的推进使亚马逊成为美国第二大 grocery 零售商。

TD Cowen调研数据支持 grocery 战略

TD Cowen 自身的消费者调查显示，截至2025年第四季度，有36%的 shoppers 在过去30天内购买过 groceries，达到疫情高峰时期的水平。

这一数据具有重要意义，表明 grocery 在线购物习惯并未在疫情后消退，而是持续存在，亚马逊正借此机会进一步扩大市场份额。

亚马逊最新财季营收达7427.8亿美元，同比增长14%。今年以来，公司股价已上涨17%，并在盘前交易前触及278.56美元的52周新高。

此外，亚马逊 recently 推出了“Alexa for Shopping”，一个集成于其App、网站和Echo Show设备中的个性化AI购物助手，旨在根据用户的购物历史提供定制化的产品推荐。

近期，共有25位分析师上调了对下一财季的盈利预测。